沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同发布的包含300只规模较大、流动性较好的股票构成的指数，涵盖了沪市和深市的大部分龙头股和市值较大的公司。

中证500指数则是由中国证券指数有限公司发布的涵盖了A股市场中500只股票的指数。

综上所述，沪深300代表大盘，中证500代表中小盘。

指标说明：选取上市公司的股票在沪深300指数和中证500指数中的变动作为工具变量。具体地,设置了2个虚拟变量：若股票由非中证500升入中证500，则变量In500为1,否则为0；若股票上一期由中证500升入沪深300，则变量In300为1，否则为0。

参考文献：潘越,汤旭东,宁博等.连锁股东与企业投资效率：治理协同还是竞争合谋[J].中国工业经济,2020(02):136-164.DOI:10.19581/j.cnki.ciejournal.2020.02.008.) ]6

数据名称：沪深300指数和中证500指数中的变动-连锁股东工具变量

数据年份：2007-2022年

相关数据

stkcd、year、证券代码、证券简称、 指数、In500、In300。

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